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CURSO:Proyecto de Grado: Economia Financiera
TRADUCCION:Capstone in Financial Economics
SIGLA:EAE3954
CREDITOS:20
MODULOS:Segun comision
CARACTER:Minimo
TIPO:Catedra
CALIFICACION:Estandar
DISCIPLINA:Economia


I.DESCRIPCIÓN DEL CURSO

En este curso el alumno desarrolla un trabajo individual y original aplicado al area de Economia Financiera. El proyecto consiste en un informe profesional cuyo foco central es el dise?o de una politica de inversion de instrumentos financieros para distintos perfiles de riesgo, o una politica de cobertura de riesgo para un fonde de estabilizacion. Existe una comision responsable del curso, formada por un profesor perteneciente al nucleo encargado de guiar al alumno y un profesor externo que colaborara con la seleccion del tema que se desarrollara durante del semestre. El Examen de Grado consiste en la presentacion oral del proyecto.


II.OBJETIVOS DE APRENDIZAJE

1. Analizar un problema de un caso real relacionado al area de la Economia Financiera y proponer soluciones mediante la aplicacion de las herramientas adquiridas en los cursos minimos y optativos.

III.CONTENIDOS

Modulo I: Valorizacion de activos
Factor de descuento estocastico y probabilidades neutrales al riesgo. Futuros, opciones y otros derivados.

Modulo II: Administracion del riesgo financiero
Identificacion y medicion (manejo de activos y pasivos, VaR, riesgo en corporaciones) del riesgo. Gestion moderna del riesgo financiero: politicas, controles y el rol de los productos derivados. Aplicaciones a la banca y analisis de casos en corporaciones.

Modulo III: Seleccion de carteras de inversion
Tipos de fondos (mutuos, hedge funds, pensiones, soberanos). Cuantificacion del riesgo de las carteras de inversion. Modelo tradicional vs Black y Litterman. Modelos multi-factoriales. Inversiones alternativas.

Modulo IV: Securitizacion: fundamentos y practica
Especializacion de funciones. Estructura de tasas de interes. Preferencias por riesgo. Desintermediacion de fondos. Valor agregado de la securitizacion. Requerimientos basicos para securitizar activos. Tipos y analisis de los instrumentos emitidos. Marco legal y aspectos institucionales en Chile. Casos practicos.

Modulo V: Politica Monetaria y Finanzas
Ambito y aspectos conceptuales. Implementacion en Chile. Politica monetaria en otros paises: aspectos conceptuales, objetivos e implementacion. Politica monetaria en la coyuntura actual: shocks de ofertas y estrategias no convencionales.


IV.METODOLOGIA PARA EL APRENDIZAJE

-Clases lectivas agrupadas en modulos
-Lectura y discusion de textos
-Actividades individuales de aplicacion de los contenidos
-Desarrollo de proyectos


V.EVALUACION DE APRENDIZAJES

-Primera Entrega: 20%
-Segunda Entrega: 30%
-Informe final: 50%


VI.BIBLIOGRAFIA

La bibliografia especifica se entregara en forma semestral de acuerdo al tema seleccionado. A continuacion se detalla bibliografia general:

John Y. Campbell y Luis M. Viceira, 2002, "Strategic Asset Allocation"

John H. Cochrane, 2005, "Asset Pricing Revised Edition"

John C. Hull, 2016, "Fundamentals of Futures and Options Markets (9th Edition)"

Suresh Sundaresan, 2016, "Fixed Income Markets and Their Derivatives (4th Edition)"

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATOLICA DE CHILE
INSTITUTO DE ECONOMIA / ABRIL 2018