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CURSO:GESTION DE INVERSIONES:"TEORIA & PRACTICA"
TRADUCCION:INVESTMENT MANAGEMENT: "THEORY AND PRACTICE"
SIGLA:EAM651
CREDITOS:05
MODULOS:03/TRIMESTRAL
CARACTER:OPTATIVO
TIPO:CATEDRA
CALIFICACION:ESTANDAR
PALABRAS CLAVE:GESTION DE INVERSIONES,FONDOS DE PENSIONES,MULTIFONDOS
NIVEL FORMATIVO:MAGISTER


I.DESCRIPCIÓN DEL CURSO

Los y las estudiantes aprenderan los conceptos y herramientas mas importantes para la gestion de inversiones, desde una perspectiva teorica y practica, tomando como referencia la gestion de los fondos de pensiones en Chile y sus mas de 20 a?os de historia. Ademas, desarrollaran una mirada teorica y practica de la gestion de Inversiones, en base a la experiencia practica y sus resultados, como tambien sus desafios y oportunidades de mejora futura. Las metodologias del curso son debate y estudio de caso, instancias que seran evaluadas.


II. RESULTADOS DE APRENDIZAJE

Al finalizar el curso, los y las estudiantes estaran en condiciones de:

1.Describir la gestion de inversiones desde la perspectiva de un Fondo de Pensiones, sus objetivos de rentabilidad y gestion de riesgos.

2.Explicar las caracteristicas fundamentales de cada clase de activo y sus diferencias, en funcion de la normativa vigente.

3.Analizar los principales desafios de la gestion de un portafolio (Multifondo) con varias clases de activos, a partir de una evaluacion de desempe?o.

4.Debatir en torno a las estrategias a utilizar para aumentar el retorno esperado de los Multifondos, en un contexto economico determinado.


III.CONTENIDOS

1.Introduccion a la Gestion de Inversiones:
1.1.Definicion de inversiones y su importancia en el contexto de los fondos de pensiones.
1.2.Diferencias entre activos financieros (acciones, bonos, etc.) y otros tipos de inversiones.
1.3.Concepto de riesgo y retorno en una mirada de corto plazo vs largo plazo.
Normativas especificas para fondos de pensiones en Chile.

2.Estrategias de Inversion:
2.1.Analisis fundamental y tecnico.
2.2.Diversificacion y asignacion de activos.
2.3.Estrategias de inversion a largo plazo.
2.4.Administracion activa vs pasiva.

3.Instrumentos Financieros:
3.1.Acciones: como evaluar empresas y tomar decisiones de inversion.
3.2.Bonos: tipos, riesgos y beneficios.
3.3.Otros instrumentos (fondos mutuos, ETFs, etc.).

4.Activos Alternativos (AA):
4.1.Tipos de activos alternativos
4.2.Retornos y riesgos de AA, una mirada historica
4.3.Evolucion de la participacion de AA en los fondos de pensiones a nivel global
4.4.Riesgos y oportunidades

5.Gestion de Riesgos:
5.1.Medicion y control del riesgo.
5.2.Estrategias de cobertura.

6.Evaluacion de Desempe?o:
6.1.Metricas para evaluar el exito de las inversiones.
6.2.Benchmarking y comparacion con otros fondos.

7.Tendencias y Futuro de la Gestion de Inversiones:
7.1.Tecnologia (inteligencia artificial, plataformas de gestion, Bloomberg, etc).
7.2.The 2024 CIO Sentiment Survey.
7.3.Sostenibilidad y criterios ESG.

8.Oportunidades y desafios para el caso Chileno de Fondos de Pensiones.
8.1.Evolucion de las carteras de Inversion
8.2.Retornos y riesgos historicos
8.3.?Como mejorar los retornos esperados para la proxima decada?


IV.ESTRATEGIAS METODOLOGICAS

-Catedra.

-Debate.

-Estudio de casos.


V.ESTRATEGIAS EVALUATIVAS

-Participacion individual: 20

-Prueba Escrita: 30%

-Trabajo Final(Grupo): 50%


VI.BIBLIOGRAFIA

Minima

Bodie,Z., Kane, A., & Marcus, A.J.(2024). Investments. McGraw-Hill.

Damodaran,A.(2012). Investment valuation. Wiley.

Siegel,J.(2013). Stocks for the Long Run: The Definitive Guide to Financial Market Returns & Long-Term Investment Strategies.

Marks,H.(2021). Mastering the market cycle: Getting the odds on your side. Houghton Mifflin Harcourt.

Ivashina,V.(2021). Patient capital: The challenges and promises of long-term investing. Princeton University Press.


Complementaria

Graham, B.(2006). The intelligent investor. Harper.

Swensen, D.F.(2020). Pioneering portfolio management: An unconventional approach to institutional investment. Free Press.

Lynch, P., & Rothchild, J.(2000). One up on wall street. Simon & Schuster.

Damodaran.(2016). Corporate finance. McGraw-Hill.

Lopez, F., & Walker, E.(2020). Investment performance, regulation and incentives: The case of chilean pension funds. Journal of Pension Economics and Finance,20(1), 125?150. https://doi.org/10.1017/s1474747219000350

Shirley Redroban & Arturo Cifuentes.(2021)"Algunas reflexiones sobre la politica de inversiones de los fondos de pensiones chilenos"

Rentabilidad mensual. Rentabilidad mensual-SP. Superintendencia de Pensiones - Gobierno de Chile.(n.d.). https://www.spensiones.cl/portal/institucional/594/w3-propertyvalue-10089.html


PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATOLICA DE CHILE
FACULTAD DE ECONOMIA Y ADMINISTRACION-MBA / ABRIL 2024