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CURSO:GESTION Y REGULACION DE RIESGOS FINANCIEROS
TRADUCCION:MANAGEMENT AND REGULATION OF FINANCIAL RISKS
SIGLA:EAE3713
CREDITOS:10
MODULOS:03
CARACTER:OPTATIVO
TIPO:CATEDRA
CALIFICACION:ESTANDAR
PALABRAS CLAVE:ACTIVOS FINANCIEROS,TASA DE INTERES,RIESGO
NIVEL FORMATIVO:MAGISTER


I.DESCRIPCIÓN DEL CURSO

Este curso busca que los y las estudiantes apliquen la teoria financiera para modelar escenarios de precios de activos financieros y tasas de interes, en base a las mejores practicas de gestion de riesgos y al marco regulatorio actual de instituciones financieras. Asi, aprenderan a identificar y medir riesgos de mercado y credito, y aplicar estas metricas a conceptos de perdida esperada e inesperada relevantes hoy en la regulacion bancaria, y en la gestion de capital. Analizaran ademas aplicaciones para caracterizar los riesgos de contraparte en derivados bilaterales, y los ajustes de precio que hoy se aplican en dicho mercado. Para ello realizaran estudios de caso y seran evaluados mediante informes escritos.


II.RESULTADOS DE APRENDIZAJE

1.Aplicar las metodologias para valorizar derivados interbancarios acorde a las mejores practicas de gestion y siguiendo el marco regulatorio de las instituciones financieras.

2. Aplicar la teoria financiera para generar escenarios consistentes de tasas de interes y precios financieros, en la medicion de riesgos de mercado de carteras de inversion.

3.Identificar los principales elementos utilizados y definidos por el Regulador en la medicion de riesgos de credito.

4.Modelar el valor de la exposicion crediticia a traves del tiempo, y los ajustes esperados a realizar frente a instrumentos derivados que mantienen riesgos residuales relevantes.


III.CONTENIDOS

1.Introduccion: Tasas de Interes y Derivados Interbancarios
1.1.Convenciones de Tasas de Interes
1.2.El mercado de derivados interbancarios
1.3.La curva SOFR y la curva Camara CLP

2.Procesos de Precios
2.1.Analisis de precios financieros
2.2.Movimientos Brownianos y Lema de Ito
2.3.Simulacion de Precios

3.Riesgo de Mercado
3.1.Marco Normativo Riesgo de Mercado. Cartera de Negociacion vs. Cartera Permanente
3.2.Normativa Bancaria.
3.3.VaR Parametrico y VaR Simulacion

4.Procesos de Tasas de Interes y Simulacion
4.1.Valorizacion Neutra al Riesgo
4.2.Procesos de Tasas de 1 factor: Vasicek, Ho-Lee y BDT, Hull & White
4.3.Simulacion de tasas y arboles de tasas

5.Riesgo de Credito
5.1.Marco Regulatorio de Riesgo de Credito. Riesgo de Credito Retail vs. Corporativo
5.2.Perdida Esperada: Estimaciones de la Probabilidad de Incumplimiento, LGD, EAD. Matrices de Transicion y Primas por riesgo de Bonos
5.3.Perdida Inesperada. Vasicek y requerimientos de Capital Basilea III (metodo IRB)

6.Riesgo de Contraparte
6.1.Introduccion al Riesgo de Contraparte
6.2.Medicion del Riesgo de Contraparte: CVA, FVA, otros XVA
6.3.Mitigadores riesgo de contraparte: CSA, CCP


IV.ESTRATEGIAS METODOLOGICAS

-Estudio de Casos.

-Aprendizaje basado en problemas.

-Talleres.


V.ESTRATEGIAS EVALUATIVAS

-Informes escritos: 50%

-Prueba escrita: 30%

-Participacion: 20%


VI.BIBLIOGRAFIA

Minima

Gregory Jon(2020): The xVA challenge _ counterparty risk, funding, collateral, capital and initial margin. Fourth Edition John Wiley & Sons, Ltd.

Hull, J.C.(2021): Options, Futures, and Other Derivatives. Eleventh Edition. Pearson Education.

Jorion Philippe(2006): Value at Risk. The new Benchmark for Managing Financial Risk. Third Edition. The McGraw-Hill Companies, Inc.


Completentaria

Normativa vigente para bancos y compa?ias de seguro (www.cmfchile.cl)

Normativa vigente para AFP (www.spensiones.cl)


PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATOLICA DE CHILE
FACULTAD DE ECONOMIA Y ADMINISTRACION / NOVIEMBRE 2023