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CURSO:VALORACION FINANCIERA DE EMPRESAS
TRADUCCION:BUSINESS FINANCIAL VALUATION
SIGLA:EAA2260
CREDITOS:10
MODULOS:03
CARACTER:OPTATIVO
TIPO:CATEDRA
CALIFICACION:ESTANDAR
PALABRAS CLAVE:COMPRA Y VENTA DE EMPRESAS,FUSIONES, VALORIZACION
NIVEL FORMATIVO:PREGRADO


I.DESCRIPCIÓN DEL CURSO

En este curso los estudiantes propondran la valorizacion de una empresa y evaluaran diversas estrategias. Para ello se realizaran catedras participativas,con enfasis en la discusion de casos, modelaciones financieras,simulaciones y lectura de articulos especializados.De esta forma se espera que,al finalizar el curso,los estudiantes sean capaces de comprender los principales drivers que determinan el valor de una empresa, las razones estrategicas que impulsan un proceso de compraventa de empresas y las diferentes etapas y pasos del proceso. La evaluacion de los aprendizajes se realizara mediante analisis de casos, ejercicios practicos,controles de lectura y un examen final escrito.


II.RESULTADOS DE APRENDIZAJE

1.Analizar los riesgos y errores mas frecuentes en el proceso de valorizar una empresa o proyecto identificando los elementos intervinientes.

2.Sintetizar las diferentes etapas del proceso de compra y venta de las empresas para la toma de decisiones.

3.Evaluar las alternativas de estrategias posibles que tiene una empresa para crecer gestionando las limitantes de su crecimiento.

4.Proponer la valorizacion de una empresa mediante los metodos trabajados en clases.


III.CONTENIDOS

1.Introduccion
1.1.Razones para la compra y venta de empresas.
1.2.Esquema de actores o participantes en una compra y venta.

2.Estructura de financiamiento: aumento de capital
2.1.Estrategia y estructura de financiamiento.
2.2.Razones y alternativas de aumento de capital
2.3.Ventajas y desventajas de aumentar el capital

3.Valorizacion de una empresa
3.1.Herramientas para determinar el valor de una empresa
3.2.Metodos de valorizacion.

4.Determinantes del Valor
4.1.Factores que aumentan el valor y factores que disminuyen el valor.
4.2.Factores claves de exito en una compra o fusion.
4.3.Factores que dificultan atraer socios inversionistas.

5.Tipos de Inversion
5.1.Tipos de inversionistas y perspectivas posibles.
5.2.Vehiculos de Inversion.

6.Caracteristicas de las empresas participantes en el proceso de compraventa.
6.1.Tipos y perfiles de empresas.
6.2.Etapas o ciclos en la vida de una empresa.

7.Estrategias de salida para los inversionistas.

8.La Negociacion
8.1.Temas de interes del inversionista comprador.
8.2.Temas de interes del vendedor.


IV.ESTRATEGIAS METODOLOGICAS

-Catedra.

-Estudio de casos.

-Aprendizaje entre pares.

-Simulacion.


V.ESTRATEGIAS EVALUATIVAS

-Estudio de casos: 20%

-Control de lectura: 30%

-Aplicacion: 20%

-Examen o Trabajo Final escrito: 30%


VI.BIBLIOGRAFIA

Minima

"Principles of Corporate Finance", R. Brealey, S. Myers and F. Allen. McGraw-Hill/Irwin

"Investment Valuation",Aswath Damodaran. Wiley Finance

"Valorizacion de Empresas",Pablo Fernandez, Gestion200

Introduction to valuation multiples, Robin Greenwood, Lucy White, HBS

Corporate Valuation & market multiples T Lueherman, HBS

What is it worth? T. Lueherman, HBR

Using APV T. Lueherman, HBR

Notes on cash flow valuation methods, Robert F. Briuner, University of Virginia Darden

Las opciones reales como metodologia alternativa en la evaluacion de proyectos de inversion, Armando Lenin Tamara Ayus, Raul Enrique Aristizabal Velasquez.


Complementaria

Improving the Odds of M&A Success by Tom Herd, Terry W. Steger, and Arun K. Saksena

The New M&A Playbook Clayton M. Christensen, Richard Alton, Curtis Rising

Avoid Merger Meltdown: Lessons from Mergers and Acquisitions Leaders by David Harding, Sam Rovit, and Alistair Corbett

Negotiation? Auction? A Deal Maker?s Guide by Guhan Subramanian

Rules to Acquire By Bruce Nolop

When to Ally and When to Acquire by Jeffrey H. Dyer, Prashant Kale, and Harbir Singh

Are You Paying Too Much for That Acquisition? by Robert G. Eccles, Kersten L. Lanes, and Thomas C. Wilson

Growth Through Acquisitions: A Fresh Look by Patricia L. Anslinger and Thomas E. Copeland

Valuation Methods Bertonece Federicci

A Note on capital cash flow valuations


PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATOLICA DE CHILE
FACULTAD DE ECONOMIA Y ADMINISTRACION / OCTUBRE 2021